扎堆赴港IPO背后:资金链收紧中小房企变

2018-09-17  

房企赴港上市正掀起一股热潮。

房企赴港上市正掀起一股热潮。

8月底,河南恒达集团(控股)有限公司(以下简称“恒达集团”)向港交所递交招股书,两度折戟IPO之后,再度试图敲开香港资本市场的大门。前不久,旭辉控股集团(00884.HK)全资子公司永升生活服务集团有限公司(以下简称“永升物业”)向港交所提交了招股书。而在此之前,弘阳地产集团有限公司(01996.HK,以下简称“弘阳地产”)已经成功赴港上市,上海大发地产集团有限公司(以下简称“大发地产”)拟赴港冲击IPO。

随着宏观调控政策的不断收紧,赴港上市正在成为中小房企扩大融资渠道、谋求规模化发展的一道“龙门”。而随着A股上市政策的收紧,变道港股也成为不少企业的优选。

永升物业相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时表示,公司正处于IPO敏感期,不方便接受采访。拟近期赴港上市的西藏新城悦物业服务股份有限公司(以下简称“新城悦”)相关负责人向本报记者表示,为了不断强化新城悦的市场拓展能力,在物业管理市场中能够不断成长,成为行业的领导者,公司经过深入全面的研究,决定通过走向资本市场。

拆分物业“上市潮”

日前,旭辉控股集团(00884.HK)旗下公司永升生活(2291.HK)发布上市申请,拟在港交所上市。据了解,2017年5月,永升物业正式挂牌新三板。今年3月9日,上市不足一年的永升物业选择终止挂牌,退出新三板。

“我们去港股就是希望能有正常的融资渠道,然后做大规模。选择哪个平台上市,是看哪个资本市场能够更长远地支持企业发展,虽然A股估值高,但是我们觉得上市不是套现,未来港股平台在公司发展过程中,对于企业债融资、企业发展都会有很大的推动作用。”旭辉控股集团总裁林峰近日对外透露。

7月7日,新城控股集团董事长王振华在常州的发布会上透露,公司旗下物业管理公司新城悦正在申请到香港上市,未来公司亦会分拆更多业务上市。

新城悦相关负责人向本报记者表示,为了不断强化新城悦的市场拓展能力,在物业管理市场中能够不断成长,成为行业的领导者,公司经过深入全面的研究,决定通过走向资本市场,进一步完善公司的治理结构,提高公司的规范运营的水平,提升公司的品牌知名度。同时,通过募集资金为市场拓展打下较好的基础。

此外,6月25日,佳兆业物业集团正式向港交所递交上市申请。今年2月份,雅居乐集团旗下的雅生活服务股份有限公司正式在港交所主板上市。

“物业公司分拆上市是行业的一个大规律、大趋势。物业公司无论在行业发展的阶段还是在经营方法上,跟房地产企业还是有一定差距的。上市后能够更好地进行内部管理,物业公司分拆上市也是由行业来决定的。”亿瀚智库研究总监张化东在接受本报记者采访时表示。

同策咨询研究中心总监张宏伟向记者表示,物业公司属于存量市场。“这个市场的竞争度没有住宅买卖的竞争度高,相对于整个市场的份额,物业领域的绝对市场份额并不太高。”他建议,物业公司要通过规模化提升自己市场份额和估值,然后再去上市。继而通过上市反过来推动企业的规模扩张,推动市场地位和市场竞争度。

扎堆赴港IPO

“中小房企在香港上市,主要是看重香港多元化、市场化融资平台,除个别高成长房企,多数中小房企在香港市场的股权性融资金额有限,但可以在上市后通过发债/银团贷款,获得持续性资金注入。鉴于内地地产行业资金面持续趋紧,境外上市或许是留给中小房地产企业为数不多的生存之道了。” 安永会计师事务所审计服务合伙人汤哲辉表示。

7月20日,基于房地产数据的房地产交易服务商易居(中国)企业控股有限公司(02048.HK,以下简称“易居企业”)正式在港交所上市,开盘价14.38港元/股。招股书显示,恒大、万科、碧桂园领衔的25家百强房企已经入股易居企业。

易居企业最新公布中期业绩报告显示,,2018年上半年,集团收入27.8亿元(人民币,下同),较去年同期增长44.4%,利润为5.63亿元,较去年同期增长84.1%。

  • 2018-09-17 网络整理